發布時間：2023-05-19
和大部分消費類公司表現一致，2023財年Q4（即自然年2023年Q1）阿里巴巴整體營收增長也不及市場預期。這一季度阿里巴巴整體營收2082億元，同比增長2%，低于市場預期的2091億元。而在降本增效的策略持續進行下，阿里巴巴這個季度凈利潤增長了17%，調整后凈利潤同比增長38%。
不過相較于整體，市場更為關注的是核心電商業務的表現。在財報會上，阿里巴巴的高管們依然強調集團的首要資金來自淘寶天貓集團，2023財年全年，該業務產生了250億美金（約合1746億元）自由現金流。
從財報來看，淘寶天貓這個季度收入下滑3%，其中客戶管理收入下滑5%。利潤表現尚可，經調整EBITA（稅前凈利潤）增長19%。不過好消息是，相比1、2月份線下復蘇帶來的沖擊，淘寶天貓集團的電商業務GMV在3月份已經轉正。
發布季報的同時，阿里巴巴也發布了2023財年年報，公布了大量關于組織架構更新、子集團上市進程的信息，而這些信息更受市場關注。
在描述業績表現前，阿里巴巴本季度財報花費較大篇幅介紹了架構重組更新的信息，宣布拆分計劃不到2個月，阿里巴巴對部分子公司的上市安排已經有了較為清晰的規劃。
如之前宣布，除淘天集團仍將繼續由阿里巴巴集團全資擁有外，另五家業務集團均可靈活地籌集外部資金，并可能尋求單獨上市：
（1）通過向股東分配股息的方式，實現云智能集團的完全分拆。在分拆之前，集團計劃通過私募融資為云智能集團引進外部戰略投資者。作為分拆計劃的一部分，云智能集團將尋求成為一家獨立的上市公司。如果上述各項安排、條件和批準進展順利，目標在未來12個月完成上述計劃。
在財報會中，管理層被問及為何將阿里云進行完全拆分和獨立時，他們表示不僅考慮到它的業務特點和集團下的其他消費者業務差別很大（商業模式、客戶特征和發展階段均有差別），也希望通過這個方式幫助阿里云調整股東結構，引入戰略投資者，為其市場發展打下基礎。
財報發布的同時，CEO張勇發出全員信表示：“我們有機會共同打造一家世界級的科技公司”。此外，他還對員工表達了三點期待：珍惜客戶信任、堅持技術理想和保持創業心態。
對于阿里云的降價策略能否幫助阿里云鞏固市場地位，管理層在財報會上表示，基于讓算力更普惠的目標，基于公有云規模效應的特點，阿里希望將技術努力轉化為客戶價值。此外，阿里云仍然將堅持以公有云為主，并對提升利潤率充滿信心。
除了阿里云，其他的子集團和業務究竟是完全獨立、還是由阿里部分持股也引發了討論，而管理層在財報會上表示，會充分考慮到現有股東的價值和利益，包括稅務上的需要，讓業務的價值最大化，但阿里整體還是遵循三大戰略，消費、全球化、云計算，這也可以說明阿里的戰略資產的重點在哪里。
（2）阿里國際數字商業集團啟動探索對外融資，助力該業務集團的進一步發展和增長。融資將幫助其拓展新的地域市場，投資新技術，擴大消費者和供貨商基礎，加強管理團隊，為全球客戶開發和提高產品和服務。
在財報會上，蔣凡作為子集團CEO之一也出席并答記者問。部分記者對于AIDC新年規劃提出疑問：是追求增速還是平衡增長與利潤？對此，蔣凡稱海外機會市場仍然很多，AIDC也依然在投入和尋求進入新的市場。此外，蔣凡表示，未來國際零售業務依然會堅持跨境+本地模式的投入。跨境市場的潛力依然很大，速賣通將保持快速增長。本地市場中，除了在東南亞市場持續投入，也會積極關注更多新的區域市場機會。
張勇在電話會中表示，盒馬、菜鳥經過多年發展已形成差異化的客戶價值、穩定清晰的商業模式和較為明確的盈利前景，因此董事會批準這兩家公司啟動上市計劃：
（3）啟動探索菜鳥集團上市。阿里巴巴集團持有菜鳥集團67%的股權。該業務集團的其他股東包括物流行業的戰略投資者和全球機構投資者，目標是在未來12到18個月完成這項上市計劃。從財報中的信息可知，菜鳥已經引入了外部投資者。
（4）啟動執行其新零售業務盒馬的上市流程，預計該上市將在未來6到12個月內完成。
據了解，目前盒馬已經在全國的27個城市擁有超過300家門店。今年初，盒馬CEO侯毅宣布主力業態盒馬鮮生實現盈利。而配合上市動作，2023年將是盒馬快速奔跑的一年，除了大力發展奧萊業務，盒馬還于近期宣布重頭預制菜和全球供應鏈。今年初和盒馬達成合作的海外零售商已有33家。
雖然淘寶天貓集團沒有上市規劃，但在此次財報會上，淘寶天貓也強調了此前618啟動會上公布的三年戰略，戴珊也表示淘寶天貓將從交易走向消費，從消費走向生活，堅持投入用戶體驗、用戶需求、規模增長和時長增加。
在財報中，除了公布子公司的資本計劃，阿里巴巴還宣布已新設資本管理委員會（capital management community即CNC），負責籌劃實施全面的資本管理，提升股東價值，由張勇擔任主席，成員包括蔡崇信先生、J. Michael Evans 先生和武衛女士。此前，媒體曾報道，阿里巴巴投資團隊解散，人員將去往各個業務。
此外，新設合規與風險委員會，負責監督阿里巴巴集團在財務報告合規（財務報告合規將繼續由審計委員會負責監督）以外的關鍵領域的整體合規和風險管理，由利蘊蓮女士擔任主席。
財報中還提及了新成立的6大業務集團董事會成員構成，并表示，在新架構下，阿里巴巴集團是六大業務集團和其他各種業務的控股公司。六大業務集團中的每一個都由自己的首席執行官和董事會（或同等的管理機構）獨立管理。這些主要業務集團的董事和CEO候選人都要經過阿里巴巴集團董事會的批準和任命。
阿里巴巴6大子集團董事會成員名單
阿里巴巴6大子集團董事會成員名單
作為集團CEO，除了在新設立的兩個委員會任職，在新成立的6個子集團中，張勇沒有進入除阿里云之外的其他獨立公司的董事會，從架構上來看，張勇對這些業務進行了徹底的放手。
此外，多位曾經淡出業務一線的合伙人（又稱十八羅漢，是阿里巴巴的創始團隊）出現在了6個子集團董事會的名單中。如蔡崇信、吳泳銘、彭蕾等。此外，每個子集團都有合伙人擔任董事，其中淘寶天貓集團中董事長為吳泳銘，而并非CEO戴珊，菜鳥集團董事長為蔡崇信，而非CEO萬霖。這意味著，他們將繼續代表集團，對子集團施加新的影響。
自3月底宣布分拆以來，阿里以雷霆手段在執行這一決策，不僅速度驚人，部分子公司已經在準備上市，集團分拆的決心也很大。
就在財報公布的前一周，部分阿里員工表示，往后子集團之間不再互相轉崗，若要更換公司需要先離職再入職，長工齡老員工將成為歷史。
這對新加入的員工則是好消息。意味著在他們面前的是一家全新的、可以從頭奮斗的公司。阿里則希望通過分拆讓各個業務進行二次創業，重新煥發活力。