發布時間：2023-07-13
全面注冊制推行之下，首單主板IPO被否案例出現。
7月6日晚間，上交所發布上海證券交易所上市審核委員會2023年第61次審議會議結果公告，鼎鎂新材料科技股份有限公司（以下簡稱“鼎鎂科技”）主板首發事項未獲通過。
根據上交所信息，鼎鎂科技IPO在今年2月27日獲得受理，之后在今年3月17日進入問詢狀態，先后共經歷三輪問詢才獲得上會機會，但卻未能獲得上市委的放行。
值得一提的是，鼎鎂科技直接控股股東為大金控股，大金控股唯一股東為巨大機械（9921.TW） ，巨大機械是中國臺灣證券交易所上市公司，因此公司申請上市屬于臺交所上市公司分拆子公司在A股上市。
公開信息顯示，鼎鎂科技是國內專業從事高性能工業鋁材及相關制品研發、生產、銷售的企業，主要產品包括：工業鋁材、自行車及摩托車零部件。公司擁有從熔煉鑄造、模具設計與制造、擠壓成型、熱處理、精加工、表面處理到零部件裝配的全套生產工藝，形成了一套以高性能輕量化鋁合金產品制備為核心的全流程工業生產體系。
根據其招股說明書，此次IPO鼎鎂科技計劃募資12.86億元，擬投向輕量化新材料生產、研發建設項目8.84億元，投向鋁合金輕量化新材料生產線技改項目2.53億元，剩余1.5億元用于補充流動資金項目。
業績表現方面，2019年-2022年，鼎鎂科技實現營業收入分別約為11.81億元、12.76億元、18.12億元、18.73億元；對應實現歸母凈利潤分別約為1.08億元、1.29億元、2.1億元、1.97億元；對應實現扣非后歸母凈利潤分別約為2481.05萬元、5951.82萬元、1.98億元、2.05億元。
進入2023年后，鼎鎂科技的經營開始出現波動。根據其招股說明書，公司預計2023年1-6月實現營業收入約為7.5億元，同比下降14.98%，實現凈利潤6778.27萬元，同比下降29.26%。對此，鼎鎂科技表示，2023 年上半年業績有所下滑主要因素是下游自行車行業景氣度不及去年同期所致。
對于公司的IPO申請，上市委在審議會議上就三個方面進行了重點問詢。
首先，上市委要求鼎鎂科技說明公司社會保險費和住房公積金繳納情況是否符合《社會保險法》《社會保險費征繳暫行條例》《住房公積金管理條例》等法律法規的規定，相關信息披露是否真實、準確；相關應付職工薪酬及成本費用的確認和計量是否符合《企業會計準則》的規定；社會保險費和住房公積金相關的內部控制制度是否健全且被有效執行。
其次，鑒于2020年-2022年公司關聯銷售的金額分別為2.93億元、4.02億元、4.37億元，占營業收入的比例分別為22.96%、22.2%、23.35%，上市委要求鼎鎂科技說明報告期內與巨大集團關聯交易相關產品的定價依據，關聯交易和非關聯交易平均單價、毛利率存在差異的原因及合理性、是否構成對巨大集團的重大依賴、是否存在通過巨大集團向公司輸送利益的情形。
除此之外，鼎鎂科技董事長、研發總監涂季冰領取大額薪酬一事也引發了上市委關注。根據鼎鎂科技招股書，2022年，涂季冰從公司領薪金額高達2092.91萬元，遠高于公司其他高管。
對此，上市委要求鼎鎂科技說明涂季冰領取大額薪酬的合理性，是否符合發行人所在行業及地區薪酬水平，薪酬在研發費用和管理費用間分配的依據是否充分，以及相應研發費用所得稅稅前加計扣除情況。