發(fā)布時間：2025-04-12
2025年4月11日，來自北京的茶飲連鎖北京茶姬餐飲管理有限公司的控股公司Chagee Holdings Limited茶姬控股有限公司(以下簡稱霸王茶姬)在美國證券交易委員會(SEC)更新招股書，根據最新文件霸王茶姬將總共發(fā)行1468.3991萬股美國存托憑證即A類普通股，預計發(fā)行價格區(qū)間為26美元至28美元之間。據此計算，霸王茶姬本次IPO總募資金額預計為3.8億美元~4.1億美元。其股票代碼為CHA，擬在美國納斯達克IPO上市。 其此前于2024年3月6日在SEC秘密遞表，后于2025年3月25日公開披露招股書。
4月10日，霸王茶姬獲得SEC的新股發(fā)行注冊函(Form 8-A12B)。
新股發(fā)行注冊函(Form 8-A12B)：SEC在確認對注冊文件不再有實質性意見后，SEC出具Form 8-A12B，主要內容為“發(fā)行人將按照注冊文件及修訂稿中‘股本’部分描述，依據《1933年證券法》第424(B)條款注冊A類普通股，面值$0.00001”等，同時SEC也將該文件副本送于發(fā)行人選擇的交易所。
霸王茶姬，擬以每份26至28美元的價格發(fā)行1468.3991份ADSs(美國存托憑證)，募資金額將介于3.8178億至4.1115億美元。
霸王茶姬，已于2025年3月6日收到中國證監(jiān)會國際合作司的境外發(fā)行上市備案通知書(國合函〔2025〕340號)，可發(fā)行不超過64,731,929股普通股并在美國納斯達克證券交易所或紐約證券交易所上市。
霸王茶姬，基石投資者共有四位：鼎暉投資、 RWC、安聯、ORIX亞洲。它們將購買此次發(fā)行中總價值約2.05億美元的美國存托股份（ADS），約占此次發(fā)行中ADS總數的51.7%。
霸王茶姬招股書鏈接：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/2013649/000110465925033664/tm246985-29_f1a.htm
主要業(yè)務
霸王茶姬，成立于2017年，作為一家領先的高端茶飲品牌，主要提供健康美味的現制茶飲。公司的靈感源自于1970年代以來國際咖啡連鎖店如何將喝咖啡變成一種全球生活方式和社會概念，這一成功讓公司相信茶飲也需要改變、并促使公司利用技術和品牌的力量，將茶飲變成一種連接世界各地人民和文化的現代體驗。
在成立近八年后，霸王茶姬憑借對技術的不懈追求和對創(chuàng)新的執(zhí)著，已成為中國規(guī)模最大、增長最快、最受歡迎的高端現制茶飲品牌，根據艾瑞咨詢的數據：
截至2024年12月31日，霸王茶姬的網絡包括6,440家茶館，其中6,284家位于中國。這一規(guī)模是中國所有高端現制茶飲品牌中最大的門店網絡。
2023年和2024年，霸王茶姬在中國和海外產生的總銷售額(GMV)分別達到人民幣108億元、295億元。以中國境內產生的GMV衡量，霸王茶姬在2022年至2024年期間在中國擁有1,000家以上門店的所有現制茶飲品牌中增長最快。
根據社會影響力搜索引擎的數據，自2023年10月以來，霸王茶姬在中國所有鮮制茶飲品牌中在中國社交影響力指數中排名第一。
霸王茶姬創(chuàng)立于2017年。2019年，霸王茶姬海外首店開業(yè)；2023年，霸王茶姬總銷售GMV（商品交易額）達108億元，門店數3511家；2024年，霸王茶姬全球門店數量超過6000家，經典產品“伯牙絕弦”累計銷售突破6億杯，一季度GMV達58億元。
截至2024年底，霸王茶姬在海外共有156家門店，覆蓋地區(qū)包括馬來西亞、新加坡、泰國。2025年，公司計劃在中國和全球范圍內新開1000家至1500家門店。
過去三年，霸王茶姬發(fā)展飛速。招股書顯示，2022年到2024年，其全球門店數分別為1087家、3511家、6440家。其中，截至去年6284家位于中國。
去年，霸王茶姬營收124.05億元，凈利潤為25.15億元，凈利潤率為20.3%。報告期內，霸王茶姬總體商品交易額(GMV)大約295億元，同比增長大約173%；2024年單位門店的月均商品交易額大約51.2萬元，2024年單位門店銷售茶飲大約2.5萬杯。
股東架構
招股書顯示，霸王茶姬的股票分為A類股票(每股擁有1票投票權)、B類股票(每股擁有10票投票權)1,200萬股，全部股票合計1.68865901億股。
在上市前的股東架構中，
張俊杰 Junjie Zhang，控制3,359.8468萬股A類股票(其中Junjie Zhang個人持有的期權12.8683萬股；Dengfeng Yin、Mr. Mian Lu等股東持有3,346.9785萬股，由張俊杰行使投票權)，占全部股票的19.90%，
持有6,527.4107萬股B類股票(Mr. Junjie Zhang名下信托通過持有Partea Ltd)，占全部股票的38.65%；
尹登峰Dengfeng Yin，持有A類股票1,197.3807萬股(其中Dengfeng Yin的個人期權55.1521萬股；Dengfeng Yin通過TeaTide Limited持有1142.2286萬股，由張俊杰行使投票權)，占全部股票的7.09%；
陸冕 Mian Lu，持有A類股票，占全部股票不到1%；
胡維仁 Wei Jen Hu，持有A類股票，占全部股票不到1%；
徐馳 Chi Xu，持有A類股票，占全部股票不到1%；
XVC Entities，持有A類股票3,426.5303萬股，占全部股票的20.29%；
Congbi Qiushi Entities，持有A類股票1,783.7305萬股，占全部股票的10.56%。
公司業(yè)績
招股書顯示，在過去的2022年、2023年和2024年，霸王茶姬收入分別為4.92億、46.40億和 124.06億元人民幣，相應的凈利潤分別為-1.45億、7.25億和 23.84億元人民幣。
中介機構
霸王茶姬是次IPO的的中介團隊主要有：
花旗、摩根士丹利、德銀、中金公司、老虎證券、富途、華盛證券為其聯席承銷商；
畢馬威為其審計師；
金杜為其公司中國律師；
達維為其公司美國律師；
方達為其承銷商中國律師；
佳利為其承銷商美國律師。